BLOG

Phân tích vụ mua Bitcoin của Tesla: Mức sinh lời, điểm hoà vốn và điểm nguy cơ bán tháo

Firefly 16.06.2021
239 người theo dõi 2071 bình luận 1299 bài chia sẻ

PHÂN TÍCH VỤ MUA #BITCOIN CỦA #TESLA: MỨC SINH LỜI, ĐIỂM HOÀ VỐN VÀ ĐIỂM NGUY CƠ BÁN THÁO

Tesla đã tiết lộ trong bản công bố thu nhập Quý 1[1] năm 2021 vào ngày 26-04-2021 rằng họ đã đạt được lợi nhuận cao thông qua việc bán một phần Bitcoin mà họ mua vào hồi tháng 01-2021.

Trong một Tweet, Elon Musk cho biết[2]: "Tôi chưa bán bất kỳ Bitcoin nào của mình. Tesla đã bán 10% cổ phần nắm giữ về cơ bản để chứng minh tính thanh khoản của Bitcoin như một giải pháp thay thế cho việc giữ tiền mặt trên bảng cân đối kế toán."

Đây rõ ràng là lần đầu tiên Musk tiết lộ rằng bản thân sở hữu Bitcoin.

Nội dung bài viết này, Tôi muốn thông qua các số liệu trong báo cáo thu nhập của Tesla để trả lời các câu hỏi:

1. Tesla mua Bitcoin với giá bao nhiêu

2. Tesla thực sự sở hũu bao nhiêu Bitcoin

3. Bitcoin giảm xuống mức nào thì Tesla hoà vốn

4. Nguy cơ nào cho thị trường khi Tesla ở điểm hoà vốn Bitcoin?

Tesla đã trả bao nhiêu cho mỗi Bitcoin mua vào hồi tháng 01-2021?

## GIÁ VỐN TESLA MUA BITCOIN VÀ SỐ LƯỢNG BITCOIN NẮM GIỮ

Đầu tiên, phải khẳng định rằng Tesla có mua Bitcoin thực sự[3]

Đầu tiên, chúng ta sẽ xem xét Bitcoin được liệt vào danh mục nào trên bảng cân đối kế toán của Tesla.

Trong phân loại, Tesla đặt Bitcoin vào mục :Tài sản vô hình tồn tại vô thời hạn".

Một ghi chú trên trang 5 tiết lộ rằng Tesla đã ghi nhận 101 triệu đô la "tác động tích cực" từ việc bán Bitcoin, được ghi trong dòng 'Tái cấu trúc & Khác' trên báo cáo thu nhập. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy việc bán tài sản kỹ thuật số thu về 272 triệu đô la.

Từ đây ta có thể tính toán được giá vốn mà Tesla bỏ ra để mua số Bitcoin này là:

$272.000.000 - $101.000.000 = $171.000.000

Giám đốc tài chính Zach Kirkhorn tuyên bố rằng giao dịch bán ra được thực hiện "vào cuối tháng 3".

Giá của Bitcoin ổn định một cách bất thường trong ba tuần cuối cùng của tháng 3, trung bình là 55.100 đô la.

Như vậy, phép tính để ghi nhận khoản doanh thu 272 triệu USD với mức giá $55100 mỗi Bitcoin là:

$272.000.000/$55100 = $4900

Chúng ta có 2 tham số:

1. Giá vốn mua Bitcoin = $171.000.000

2. Số Bitcoin bán ra: 4900 Bitcoin

Giá Vốn mua vào mỗi Bitcoin là:

$171.000.000/4900 Bitcoin = $34800

Như vậy, với số vốn 1.5 tỷ USD mà Tesla bỏ ra mua, chúng ta sẽ tính được con số Bitcoin mà Tesla đang nắm giữ là:

1.500.000.000/34800 = 43000 Bitcoin

Với số lượng đã bán 4900 Bitcoin thì Tesla hiện đang nắm giữ khoảng 43000 - 4900 = 38100 Bitcoin.

Giá vốn cho 38100 Bitcoin này sẽ rơi vào khoảng $1.325.880.000

Với giá Bitcoin ngày 17-05-2021 là $44000 thì giá trị số Bitcoin đang là:

38100 x $44000 = $1.676.400.000

Những con số này là gần đúng.

Làm sao để biết Tesla đã bán 10000 Bitcoin trong ngày 15-05-2021 hay không?

Cách duy nhất sẽ là chờ báo cáo vào Q2 năm 2021.

Có nhiều tin đồn rằng Tesla đã bán ra 10000 Bitcoin ở giá $54000 và sau đó mua lại với giá $49000

Như vậy, Tesla sẽ phải hạch toán khoản lợi nhuận ít nhất là:

10.000 x (54000-49000) = $50.000.000 vào báo cáo thu nhập của họ cho QII năm 2021.

## MỨC GIÁ TRUNG BÌNH MỘT BITCOIN MÀ TESLA ĐANG NẮM GIỮ Ở THỜI ĐIỂM HIỆN TẠI LÀ BAO NHIÊU

Giả định Tesla đã mua bù để đủ khối lượng Bitcoin là 10.000 ở giá $49000 như vậy, chúng ta có số lượng Bitcoin là không đổi trong khi giá vốn đã thay đổi.

Số Bitcoin mua giá $34800 là 38100 - 10000 = 28100 Bitcoin

Số Bitcoin mua giá $49000 là 10000

Giá trung bình = ((28100*34800)+(10000*49000))/38100 = $38500

Như vậy, Tesla đã bình quân giá lên thêm khoảng $1100 mỗi Bitcoin.

## TESLA MẤT HẾT LỢI NHUẬN VÀ HOÀ VỐN Ở ĐIỂM NÀO?

Ở phía trên, chúng ta có thể thấy 2 lần bán Bitcoin mang về lợi nhuận:

$101.000.000 + $50.000.000 = $151.000.000

Gọi X là giá mà Tesla sẽ mất hết lợi nhuận.

Chúng ta có các tham số:

Tổng Bitcoin đang nắm giữ: 38100

Giá vốn trung bình: $38500

Giá huề vốn: X (Mức giá mà Tesla mất hết 151 triệu USD lợi nhuận từ 2 giao dịch trước đó.

Vậy:

38100*($38500 - X) = $151.000.000

X = $34500

Mức giá $34500 là mức huề vốn của Tesla.

## NGUY CƠ VỚI THỊ TRƯỜNG TỪ GIAO DỊCH CỦA TESLA

Tôi có hai thông số quan trọng:

  • Giá mua trung bình mỗi Bitcoin hiện tại của Tesla: $38500
  • Giá huề vốn: $34500


Như vậy có hai điểm rủi ro đối với thị trường chính là 2 mốc giá này.

TH1: Khi giá Bitcoin giảm về mức giá mua trung bình, nếu không bị mất lợi nhuận, Tesla sẽ bắt buộc phải bán tháo toàn bộ 38100 Bitcoin mà họ đang nắm giữ. Điều này có thể sẽ tạo ra hoảng loạn và đẩy Bitcoin giảm sâu về ngưỡng huề vốn của Tesla ở $34500 hoặc sâu hơn nữa.

TH2: Tesla quyết tâm gồng và chấp nhận bán ra ở điểm huề vốn là $34500 thì đây sẽ là mốc giá mà xác suất bắt buộc Tesla sẽ phải bán ra Bitcoin nếu không muốn hạch toán khoản thua lỗ này trong báo cáo của họ vì theo quy định họ không cần ghi nhận lợi nhuận từ tài sản nếu chưa bán. Nhưng phải hạch toán lỗ nếu có trong kỳ. Trường hợp này dễ đẩy Bitcoin về $29696 và thậm chí sâu hơn là $19969

#totrieu #vaotrongmarket

Nguồn: https://www.facebook.com/t0trieu/posts/2994734610851799

[1]: https://tesla-cdn.thron.com/static/R3GJMT_TSLA_Q1_2021_Update_5KJWZA.pdf?xseo=&response-content-disposition=inline%3Bfilename%3D%22TSLA-Q1-2021-Update.pdf%22

[2]: https://twitter.com/elonmusk/status/1386821144037236737

[3]: https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1318605/000156459021004599/tsla-10k_20201231.htm##

13 Bình luận
  • pat123

    Bitcoin vào downtrend là tín hiệu kết thúc sớm của sóng tăng dài hạn của các loại tài sản trong 2 năm rồi. Lạm phát tăng, bond yield tăng đi kèm taper tantrum nên sell in may chắc ko có sai

  • truongthanh23

    Cảm ơn phân tích của bác, em bổ sung thêm trường hợp 3 là Musk sẽ búp nó lên và không bao giờ để nó về mức 38100$

  • SamSam

    Sell in May, Elon không bán nhanh thì còn cái nịt. Tesla cũng liên đới cho xem, cp Tesla về 2xx

  • dungbeou

    đọc bài phân tích mà em lại nhớ về 1 kinh nghiệm đau thương của em. Ngày xưa thời con hàng AMD rơi từ đỉnh 22 xuống 15, bên f319 có bài phân tích chắc nịch giá 15 là giá hòa vốn của anh Quyết rồi, không thể xuống thêm được nữa. Mình nhảy vào bắt đáy xong phải cắt lỗ ở giá 13. Nhưng mà vẫn còn may chán, vì sau đấy nó còn xuống dưới 2.

    • pat123

      @dungbeou đầu tiên phải nói dính vào hàng trong Q-index là dở rồi cơ mà mới vào thì ai cũng phải trải qua 1 lần cho biết, hồi xưa mình cũng từng với FLC

    • Firefly

      @dungbeou mình có phân tích chắc nịch là giá hoà vốn không thể xuống thêm đâu. Trường hợp này khác rất nhiều. Lo ngại về các mức giá đó sẽ bị xả hả và thủng sâu bác ạ

    • dungbeou

      @Firefly à, em nhớ lại kinh nghiệm đau thương của em thôi. chứ em ko có chơi tiền ảo cũng như ko có kiến thức tí nào về lĩnh vực này

    • minhquan2022

      @dungbeou Trên thị trường này càng phân tích nhiều càng chết, chữ càng lắm càng bị ngộ độc!

  • cuddang

    về 19 đi mà

  • cuccu1

    Phân tích việc Tesla mua bán BTC để đoán giá cho thị trường.

    Ngây thơ vãi

  • minhquan2022

    Giờ là lúc những tay chơi nào có thể tồn tại với thị trường coin sẽ xuất hiện, khi thị trường lên mua và nắm giữ thì đầy chuyên gia bốc phét. Trong một thread khác về coin tôi đã nói BTC có lên 1tr $ hay về 0,1$ thì vẫn kiếm được tiền, cái hay của thị trường tài chính là ở chỗ đó! Crash nữa đi BTC!

Website liên kết